Finanční due diligence při koupi s.r.o.: Jak odhalit skrytá rizika v účetnictví

Oficiální účetní výkazy, které jsou volně dostupné v obchodním rejstříku, však často neodrážejí skutečnou ekonomickou realitu podniku. Bez hloubkového prověření riskuje kupující převzetí skrytých dluhů, neprodejných zásob nebo historických daňových pochybení.

Řešením je nezávislá finanční a daňová prověrka, neboli due diligence. Tento proces rozkryje reálnou hodnotu podniku, identifikuje finanční hrozby a poskytne vám silné argumenty pro vyjednávání o konečné kupní ceně.

Co musíte nechat prověřit?

Při provádění finančního due diligence jsou tři hlavní pilíře, které nejvíce ovlivňují budoucí cash flow:

1. Analýza struktury a kvality pohledávek: Prověřujte bonitu stávajících dlužníků a analyzujte pohledávky po splatnosti. Jde o nedobytné pohledávky, které bude nutné odepsat, což přímo snižuje reálnou hodnotu firmy.
2. Ocenění a reálný stav zásob: Nechte si zkontrolovat neprodejné zásoby a správnost jejich ocenění v účetnictví. Ověřte, jestli fyzický stav na skladě odpovídá evidenci.
3. Závazky vůči třetím stranám a státu: Prověřujte bankovní úvěry, leasingové smlouvy, faktury po splatnosti a existenci mimosoudních sporů či budoucích finančních závazků v podobě ručení.

Právní prověrka jedině s finančním auditem

Mnoho investorů se spoléhá pouze na právní prověrku. Právník sice zkontroluje platnost smluv, licencí a zakladatelských listin, ale nezjistí, zda je smluvní partner solventní nebo zda je fakturovaná cena ekonomicky obhajitelná.

Finanční due diligence se dívá do minulosti na podaná přiznání k dani z příjmů a k DPH. Odhaluje metodické chyby v účetnictví, které by mohl finanční úřad v budoucnu dodanit novému majiteli.

Na co si dát pozor

V roce 2026 se musíme zaměřit na specifická rizika, která přinesla digitalizace a nová legislativa:

1. Převodní ceny (transfer pricing): Pokud kupovaná firma obchodovala s majetkově nebo personálně propojenými osobami, prověřujeme, zda byly ceny nastaveny na tržní úrovni.
2. Závazky ze mzdové agendy: Často přehlíženým rizikem jsou nečerpané dovolené zaměstnanců z minulých let nebo skryté závazky z dohod (DPP a DPČ) po nedávných legislativních změnách. Tyto položky představují okamžitý finanční náklad po převzetí firmy.
3. Nehmotný majetek a software: Ověřujeme, zda vyvinutý software nebo koupené licence jsou správně aktivovány v majetku a zda na ně má firma prokazatelné autorská práva.

Koupě firmy bez finanční prověrky je hazard s vlastním kapitálem. V Cato se specializujeme na due diligence procesy již od roku 1996. Náš tým zkušených účetních a daňových poradců provede precizní analýzu, která vám poskytne jistotu při transakci.

Chci objednat finanční due diligence pro akvizici.